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  • 3.5  資金管理策略:多少倉位合適(2)

    之前我們在2016年10月06日“股票技巧 資金倉位”中介紹過《3.5  資金管理策略:多少倉位合適(1)》,現在我們來了解操盤手資金倉位技巧:3.5  資金管理策略:多少倉位合適(2)。有什么不清楚的也可以加群:489718344 詢問,歡迎騷擾。

    在市場出現波段操作機會時,可以重倉短線操作。

    在市場出現技術性機會時,可以輕倉短線操作。

    買、賣不過量,控制損失不超過本金的十分之一。

    當買、賣遭遇損失時,應出局,永不加碼交易。

    根據大盤風險系數來決定倉位高低,如果當前大盤風險系數是70%,那么倉位就應該是30%。倉位大小與市場狀態相一致。市場處于平衡狀態時,應較少參與,而市場處于活躍狀態時,應較多參與。倉位大小與自身狀態相一致。一旦出現連續失手,需要盡快警惕起來,減低倉位直至離場休息。

    資金管理的方法

    首先要明確一點,所謂資金管理沒有絕對的“好”,也沒有絕對的“不好”。只有與你交易系統的勝率聯系在一起時,才有意義,才能進行評價。但是炒股,資金管理絕對不可以沒有,因為資金管理決定著賬戶凈值上升(或下降)的平滑程度。為了說明這點,筆者引入幾個子概念。

    1. 持倉比

    一個賬戶的持倉比=持倉市值/總權益。通過調整和控制持倉比,可以調控該賬戶的系統風險(有關系統風險內容見第8章)。

    2. 分散度

    分散度=1/持倉個股只數M。這個M值是該賬戶中個股品種的數量,也就是存放“雞蛋”的“籃子”。比如你賬戶里有三只股票:界龍實業、中國石油、太行水泥,那你的M數為3。通過調整分散度,可以控制賬戶的非系統風險。每只個股將占多少資金,取決于交易系統對每只個股所處位置的判斷;如果同時運用多個策略、不同的系統,則還取決于每個系統的目標預期年均回報率。筆者傾向不同時持有超過5只以上的個股,核心個股決不超過3只(中線個股2只,短線個股1只)。

    3. 批次量

    分段原則是同一只個股買賣分段進行?;谮厔菪筒呗缘南到y交易者,需要設立多個買點、賣點。批次量=權重×已建倉次數N1/計劃建倉次數N0,反映出建倉過程中風險值的大小。如果分兩次滿倉,每次一半,那么你的批次量就是1/2,當建首倉時,風險值為;而當建倉完畢時,風險值為1。該指標用于T+0操作對風險的提示。

    12下一頁 4. 手法值

    手法值代表操作的風格,筆者對激進風格取1,進取風格取,穩健風格取,保守風格取。例如追漲風格屬于激進,低吸屬于穩健,而抄底則又是激進等,反映操盤手的風險取向會影響凈值波動率。

    5. 個股波動系數

    個股波動系數是由于股票質地不同、主力控盤程度以及操盤手法不同所反映在盤面上的波動特點。筆者對ST類股票取值,題材股,績優股[ 1 績優股:是指業績優良的公司股票。]11,防御品種。

    一個賬戶的波動率,由上述諸因素共同乘積所組成。所以,如果資金管理得當,就控制了賬戶凈值的波動率,從而掌握了操盤的主動權。

    資金管理要求“梯次進出,中短結合,平滑收益,降低風險”。大盤牛市70%~100%倉位;平衡市30%~50%,熊市0~15%。舉例說明:

    實例一,大資金實行“安全墊”制度。根據中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分模式,將總體資金劃分為60%和40%兩種。先期只投入短線資金,等積小勝后再投入重兵。

    實例二,將整體投入資金劃分為六等份,六等份的資金分三個階梯。A、第一階梯為1單位,即占總資金的1/6;B、第二階梯占兩個單位,即占總資金的1/3;C、第三階梯為3單位,即占總資金的1/2。

    實例三,也可以根據行情的不同,以每個階梯逐次遞進或遞退組合使用資金。A、第一階梯為3單位,即占總資金的1/2;B、第二階梯占兩個單位,即占總資金的1/3;C、第三階梯為1單位既占總資金的1/6。

    下面就實例三,具體展開說明,各梯次資金的投入方法如下。

    第一個階梯資金的使用:在大勢低迷時,即跌勢末期,以短線操作為主,快進快出、高拋低吸。操作一些超跌或有啟動跡象的個股,買入股票后,大勢明朗可中線持有,否則短線獲利了結。建倉后,發覺錯誤,立即止損;建倉后不能確定對錯,持倉觀望,但觀望時間不能過長;在確定了第一筆資金已贏利后,持倉等待第二次介入機會。      最后,送出下期干貨:操盤手資金倉位方法之 投入多少資金

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